【基金投資】2023年投資聚焦四大主題

2022-12-19 07:21:51来源:

◆全球各國加快綠色能源轉型,亞太地區相繼逐步提高資金投放於相關項目。資料圖片


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踏入2023年第一季,預期經濟下行壓力仍然存在,但料全球主要央行將重新審視過去進取加息對經濟帶來的負面影響,從而調整貨幣政策,甚至出現暫緩加息的機會,經濟壓力有機會在第一季後得到紓緩,為復甦創造有利條件。

經濟陷入衰退的機會並不能完全排除,但在各地政府及央行的及時反應下,下調的程度相對輕微及可控,出現深度衰退的機會不大。投資者於2023年初在分散巿場風險之餘,應部署加入風險資產,適時為投資組合資產作出相應配置,以捕捉經濟與資產修復機遇。

2023年投資主題可考慮以「FLAG」四大主題作資產配置:1. Financial Technology金融科技板塊;2. Low Volatility Income Players低波幅高息之選;3. Asset Allocators靈活資產配置以及4. Green Global Investment 環球綠色投資。

金融科技板塊「彈力」強

疫情改變人類過往的生活模式,加快全球數碼化步伐,同時促進金融科技發展,於金融服務系統中更形重要。2021年全球涉及金融科技的投資總額達2,100億美元,較2018年增加約40%。

由於金融科技於去年已出現明顯折讓,預期該板塊於疫情後時代具相當的發展空間,當中具備高抗跌力及強勁反彈力的金融科技股能令整體投資組合更亮麗。

投資級債低波幅高息之選

經過環球主要央行的一輪緊縮貨幣政策後,經濟增長放緩的風險越來越大,國際貨幣基金組織及世界銀行更預期,各央行進取加息將抑制經濟增長,估計今明兩年全球將有30%以上的經濟體面臨衰退。

雖然未來環境存在高度不確定性,惟不建議投資者悉數出售資產而保留現金,特別是現時通脹高企,購買力被通脹所蠶食而折舊的損失將更大,保持一定的投資更為重要。

高評級債券於衰退時表現比較優秀,投資者可考慮在資產組合中加入一定比例的投資級別債券,以分散經濟下行風險,同時獲得相對穩定的回報,避免被通脹蠶食現金的購買力。

資產配置宜靈活攻守兼備

投資巿場經過一輪波動後,資產價格已出現較明顯的跌幅。當中MSCI亞洲(日本除外)及新興巿場指數於2022年一度跌至疫情期間的低位,巿盈率亦曾接近負兩個標準差,反映有關資產價格已達相對吸引水平。同時,亞洲及新興巿場的高收益債券表現亦明顯遜於全球高收益債券,值得投資者關注其估值水平。

雖然經濟環境面臨挑戰,料各國政府將推出保經濟政策,有利亞洲及新興巿場地區經濟復甦。預期美元將於2023年從高位回軟,為企業盈利帶來支持,並為有關地區的股票及債券提供更好的修復條件,故可考慮以股、債混合多元配置,作為吸納相關資產的投資策略,攻守兼備以應對市場變化。

環球綠色投資規模續擴大

俄烏的緊張局勢促使全球各國加快綠色能源轉型:繼歐美國家增加投資外,亞太地區相繼逐步提高資金投放於相關項目。中國亦發表了「美麗中國」倡議,制定在2030年前實現二氧化碳排放達峰,2060年前實現碳中和目標。

中國、印度及韓國三國於2021年投資於能源轉型的總金額約2,930億美元,佔全球能源轉型國家的總投資約39%,預期相關金額將持續擴大。

关键词: 基金投資2023年投資聚焦四大主題 基金投资

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